|
Рабочие Тетради 7 и 8
Финансы. Деньги – это особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента. Деньги существовали не всегда. В примитивных обществах необходимость в деньгах не возникала, поскольку обмен продуктами носил случайный, эпизодический характер. Все, что производилось и добывалось, тут же и потреблялось. Исключения были редки. Совершенствовавшиеся и расширяющиеся экономические связи требовали новых денег, которые обладали бы следующими качествами:
Деньги нередко называют "языком рынка". Реальная деловая информация состоит из высказываний, описывающих разного рода денежные категории, большую роль в этой информации играют и цены, будущие финансовые обязательства, возможная прибыль, выражающиеся в денежной форме. Финансы возникли в эпоху позднего средневековья, но финансовые отношения существовали и в рабовладельческом государстве (например, дань с покоренных племен). Предпосылки появления финансов:
В XVI – XVII вв. государства стали устанавливать высокие таможенные пошлины. В XVII – XVIII вв. формируются финансовые системы. Появляется бюджет. В начале формирования финансы сосредотачивались в руках главы государства, затем произошло формирование бюджета, в котором имелась статья расходов на содержание монарха и его двора. Так было в России в XIX в., так формируется современный бюджет государств, где сохранилась монархия (напр. в Японии, Великобритании, Нидерландах, Норвегии…) Необходимость финансов вызвана функциями, которые выполняет государство
Под финансами понимается система образования, распределения и использования денежных ресурсов в процессе общественного воспроизводства. Или Финансы – это совокупность денежных или экономических отношений по созданию и расходованию фондов денежных средств. Фонды денежных средств бывают
Экономические и денежные отношения, связанные с формированием и использованием централизованных и децентрализованных фондов и составляют 2 сферы финансовых отношений. Финансы выражают денежные отношения, возникающие между:
К финансам относятся и денежные отношения, связанные к кругооборотом фондов предприятия. Главным материальным источником денежных фондов выступает национальный доход страны (НД) – вновь созданная стоимость или стоимость валового внутреннего продукта, за вычетом потребленных в процессе производства орудий и средств производства. Объем НД определяет возможность удовлетворения общегосударственных потребностей и расширения общественного производства. Именно, с учетом размеров НД и его отдельных частей (фонд накопления и фонд потребления), определяются пропорции развития экономики. Без участия финансов НД не может быть распределен. Финансы – связующее звено между созданием и использованием НД. Они воздействуют на производство, распределение и потребление и носят объективный характер. По своему материальному содержанию финансы – это целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие финансовые ресурсы страны. Финансовые ресурсы на уровне государства:
Финансовые ресурсы на уровне предприятия:
У финансов две функции: распределительная и контрольная. Распределение НД заключается в создании основных или первичных доходов. Их сумма равна НД. Основные доходы формируются при распределении НД среди участников материального производства. Они делятся на две группы: Зарплата рабочих, служащих, доходы фермеров, крестьян, занятых в сфере материального производства, доходы предприятий сферы материального производства Однако первичные доходы еще не образуют общественных денежных средств, достаточных для развития приоритетных отраслей народного хозяйства, обеспечения обороноспособности страны, удовлетворения материальных и культурных потребностей населения. Перераспределение НД связано:
В результате перераспределения образуются вторичные доходы. Это доходы, полученные в отраслях непроизводственной сферы, налоги (подоходный налог с физических лиц и т. д.). Вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использования НД. Контрольная функция проявляется в контроле за распределением ВПП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению. Контрольная функция финансов равнозначна финансовому контролю. Государственные финансы – денежные отношения по поводу распределения и перераспределения ВВП, которые связаны с формированием финансовых фондов государства. Государственные финансы включают в себя:
Государственные (федеральные) финансы включают:
Финансы субъектов федерации состоят:
Финансы местных органов состоят:
Государственные доходы – это финансовые отношения, связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжении государства и государственных предприятий
Налоги. Налоги – принудительное изъятие части национального дохода в пользу государства для выполнения функций последнего. Признаки налогов:
Совокупность налогов, сборов, пошлин и других платежей (далее налоги), взимаемых в установленном порядке, образует налоговую систему. Плательщиками налога являются юридические лица, другие категории плательщиков и физические лица, на которые, в соответствии с законодательными актами, возложена обязанность уплачивать налоги. Объектами налогообложения являются доходы (прибыль), стоимость определенных товаров, отдельные виды деятельности налогоплательщиков, операций с ценными бумагами, пользование природными ресурсами, имущество юридических и физических лиц, передача имущества, добавленная стоимость продукции, работ и услуг и другие объекты, устанавливаемые законодательными актами. Налоговые ставки, за исключением ставок акцизов и таможенных пошлин, устанавливаются законодательными органами и органами государственной власти. Эти же органы определяют условия зачисления налоговых поступлений в бюджеты разного уровня и во внебюджетные фонды. Один и тот же объект может облагаться налогом одного вида только один раз за определенный законом период налогообложения. Налоги призваны выполнять три взаимосвязанных функции:
Фискальная функция способствует образованию государственных денежных фондов. Создается материальные условия существования и функционирования государственных институтов и учреждений, которые призваны решать социальные программы. Экономическая функция заключается в том, что налоги участвуют в перераспределительных процессах и таким образом играют роль инструмента перераспределения национального дохода в зависимости от социально-политических приоритетов. Регулирующая функция заключается в том, что налоги оказывают влияющее давление на экономику страны в целом, а также на процессы воспроизводства и состояние отдельных субъектов.
Страхование Страхование – это совокупность особых замкнутых перераспределительных отношений между участниками по формированию целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения возможного ущерба при наступлении страхового случая. Сущность страхования проявляется в его функциях:
Страхование в силу своей специфики и выполняемых в обществе функций является стратегическим сектором экономики! Обязательным страхованием в РФ является:
Взаимодействие сторон, заинтересованных в заключении страховых соглашений и достижении результативности страховых операций, происходит на страховом рынке. Страховой рынок представляет собой сферу денежных отношений, где объектом купли и продажи является страховая услуга. Становление страхового рынка, появление новых объектов страхования и рисков в сфере предпринимательства, внешнеэкономической деятельности, финансово-кредитных операций обусловливает выделение таких отраслей страхования как
Личное страхование выступает формой социальной защиты и укрепления материального благосостояния населения и может быть:
На динамику операций по личному страхованию отрицательное воздействие оказывают инфляционные процессы. Особое место на российском страховом рынке занимает медицинское страхование граждан. Организация медицинского страхования предусмотрена в обязательной и добровольной формах. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) создаются в РФ с 1992 г. для дополнительного пенсионного обеспечения. Могут создаваться:
Вкладчиками могут быть отдельные граждане или их работодатели. На каждое лицо открывается именной счет. НПФ создаются как юридические лица, являются некоммерческими организациями, размещением средств занимается управляющая компания. Существуют различные схемы дополнительного пенсионного обеспечения:
Проценты с именных счетов могут накапливаться, а могут регулярно выплачиваться. Основные участники страховых отношений:
Значительный объем операций на страховом рынке осуществляют страховые посредники, к которым относятся:
Система учреждений, организаций и участников, обеспечивающих свободное движение страховых услуг составляет инфраструктуру страхового рынка.
Кредит. Многие экономисты называют кредит особым звеном финансовой системы. Все дело в том, что важнейшая функция кредита состоит в мобилизации временно свободных финансовых ресурсов предприятий, организаций, государства и населения и предоставлении их в соответствии со спросом на условиях срочности, возвратности и платности. Слово "кредит" происходит от латинского слова "credo" – верю. Кредит возник в период разложения первобытнообщинного строя и возникновения рабовладельческого. Его возникновение связано с товарно-денежными отношениями. Кредит вначале был натуральным, но и в современных условиях он возможен в натуральной форме (например, коммерческий кредит). Первой формой кредита был ростовщический кредит под высокий %. Он сохраняется в России и в настоящее время. Наибольшее развитие кредит получает в рыночной экономике. Кредит – передача денежных средств от одного владельца другому во временное пользование с условием возврата и за плату в виде %. Кредит в рыночной экономике – это форма движения ссудного капитала. Источники ссудного капитала:
Все эти источники образуют ссудный фонд страны (ссудный капитал или кредитные ресурсы). Функции кредита:
Единственным критерием при выдаче кредита коммерческим банком является его обеспеченность, т. е. надежность. Поэтому банк серьезно анализирует деятельность предприятия-заемщика, его финансовое положение, обоснованность предполагаемого использования заемных средств. Ценные бумаги – это акции, облигации, векселя и другие (в том числе производные от них) удостоверения имущественных прав, обособившиеся от своей основы, признанные в таком качестве законодательством. Каждому виду имущества могут соответствовать свои ценные бумаги, которые в свою очередь могут являться предметом собственности, покупаться и продаваться, отдаваться в залог и т.д. Ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.) удостоверяют право их владельца на получение дохода в виде дивидендов или процентов. В свою очередь, эмитент – юридическое лицо, выпускающее ценные бумаги, получает возможность привлечь дополнительные денежные средства на долговременной основе, даже на несколько десятилетий (облигации) или вообще бессрочно (акции). В этом для эмитента преимущество выпуска ценных бумаг перед банковским кредитом, который редко выдается больше чем на 1 год, особенно коммерческими банками. За делением финансового рынка на 2 основные части – рынок ценных бумаг и рынок ссудного капитала – стоит деление капитала на основной и оборотный. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. При разнообразии видов ценных бумаг можно выделить три основные и производные ценные бумаги.
Вексель можно сравнить с косной системой экономики любого государства, а капиталы с его кровеносной системой. Здоровье экономики определяют государственные законы, направленные на защиту интересов предпринимателей и трудящихся.
Международный валютный фонд (МВФ) Международный валютный фонд – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. МВФ создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 году, начал функционировать с марта 1947 года. Правление находится в Вашингтоне (отделение – в Париже) и состоит из 5 главных департаментов (для Африки, Азии, Европы, Среднего Востока и Западного полушария), в которых занято около 1,5 тыс. экономистов, бухгалтеров и юристов. По уставу МВФ должен содействовать международному валютному сотрудничеству и расширению международной торговли, следить за соблюдением валютных соглашений, содействовать стабильности валют, входящих в него стран, представлять им краткосрочные и среднесрочные кредиты (проценты низкие) для выравнивания платежных балансов, содействовать созданию многосторонней системы валютных расчетов. Основной капитал МВФ представляет собой сумму квот (взносов) государств-членов. Их размеры устанавливаются в зависимости от финансово-экономического потенциала страны и периодически пересматриваются. Сумма кредита, которую автоматически может получить каждая страна в течение года, не должна превышать 25 % ее квоты. Кредиты представляются путем продажи стране необходимой ей иностранной валюты, за которую она расплачивается национальной валютой. Наибольшей квотой в МВФ располагают США (около 1/5 всех взносов в капитал фонда). Международный банк реконструкции и развития (МБРР) Международный банк реконструкции и развития – специализированное учреждение ООН; межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с Международным валютным фондом в соответствии с решением международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). Соглашение о МБРР, являющееся одновременно и его уставом, официально вступило в силу в 1945 г., банк начал функционировать в 1946 г. Местонахождение органов управления МБРР – Вашингтон. МБРР является частью Всемирного банка, который включает 4 связанных между собой международных финансовых института:
Официальная цель МБРР – содействие странам-участницам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Высшие органы управления МБРР – Совет Управляющих и директорат (исполнительный орган), во главе банка – президент. Сессии Совета, состоящего из министров финансов или управляющих центральных банков стран-членов, проводятся один раз в год (МБРР совместно МВФ). Директорат в составе 20 человек во главе с президентом банка осуществляет оперативную деятельность. Право голоса в органах МБРР определяется паем в его капитале, т.е. применяется система взвешенных голосов, как и в МВФ. Поэтому, хотя членами МБРР является 181 государство, организационная структура банка обеспечивает господствующее положение в его руководстве небольшой группе государств во главе с США. "Большая семерка" (США, Япония, Великобритания, ФРГ, Франция, Канада, Италия), располагая большинством голосов в Совете, практически определяет кредитную политику МБРР. Уставный капитал МБРР представляет собой сумму подписки государств на акции Банка. Акции распределяются в основном пропорционально доле стран, определяемой их совокупным национальных доходом, 2 % суммы своей подписки страна уплачивает в свободно конвертируемой валюте, 18 % - национальной валютой; 80 % подписки являются гарантийным фондом, и страны-члены выплачивают свою долю этого фонда только по требованию Банка. Займы МБРР предоставляются правительством на определенные, одобренные им цели. Кредиты выдаются под процент, ставка которого устанавливается в зависимости от уровня ставок по кредитам на международном денежном рынке. Парижский клуб. Парижский клуб – группа главных государств-кредиторов мира. Основная задача клуба – представление отсрочек по государственным или гарантируемым государством долгам, с тем чтобы помочь стране, переживающей экономические трудности, сначала избежать объявления ее несостоятельным должником, а со временем восстановить кредитоспособность и получить возможность вновь брать займы за рубежом. Название "Парижский клуб" получили, проводившиеся с 1956 года нерегулярные "посиделки" представителей западных правительств-кредиторов. Первое совещание было созвано в Париже, с целью избежать банкротства Аргентины. Не выработавший даже устава, не определивший постоянного места встреч, Парижский клуб, объединяющий 18 стран-кредиторов, имеет тем не менее весьма впечатляющий "послужной список". За более чем сорокалетнюю историю он принял решения о рассрочке долгов более 70 государств на суму около 300 млрд. долларов. Парижский клуб имеет тесные связи с Международным валютным фондом. Ни одно правительство не может прибегнуть к арбитражу и помощи клуба, не получив предварительно резервного кредита от МВФ, что способствует стремлению страны-должника выправить свое финансово-экономическое положение в кратчайший период. Чтобы отсрочить выплаты по долгу или изменить его структуру, и Парижский клуб, и западные коммерческие банки требуют от должников готовности выполнять соответствующие стабилизационные программы МВФ. Однако какое-либо воздействие со стороны Парижского клуба может быть оказано только в том случае, если страна-должник имеет с ним деловые отношения. Переговорный процесс присоединения России к Парижскому клубу начался с 1991 г. В апреле 1996 года Россия и страны-члены клуба подписали соглашение о реструктуризации внешней задолженности бывшего СССР. Отсрочка предоставлена на 25 лет. В соответствии с подписанным документом погашение долга Россией начнется в 2002 году и должно завершиться в 2020 году. Лондонский клуб Лондонский клуб – это влиятельнейшее международное объединение крупнейших частных коммерческих банков, которые координируют свою деятельность по возврату кредитов ряда стран-должников. С декабря 1992 года Россия вела с Лондонским клубом многотрудные переговоры о долгосрочной реструктуризации долгов ССССР коммерческим банкам. Таковых в мире набралось свыше 400. Их интересы на переговорах представлял Банковский консультативный комитет (БКК), объединивший 13 крупнейших кредитно-финансовых структур. Наши партнеры первоначально настаивали на отказе России от так называемого "суверенного иммунитета". Это означало, что за долги могли быть взысканы иностранные активы России: арест мог накладывать на здания посольств, торгпредств, зарубежные счета и т.п. Компромисс был достигнут в 1994 году в Мадриде на сессии Международного валютного фонда. Должником перед банками – членами Лондонского клуба стало выступать не правительство России, а Внешэкономбанк. Для того чтобы прийти к соглашению с банками-кредиторами, пришлось сверять 21 тысячу кредитных позиций. Беспрецедентный случай в мировой практике урегулирования внешнего долга! В 1996 году Россией с Лондонским клубом была достигнута договоренность о долгосрочной реструктуризации российского внешнего долга на общую сумму 32 млрд. долл. США (25 млрд. долл. – основная сумма долга и 7 млрд. долл. – не оплаченные по нему проценты). Этот долг был переоформлен на следующие 25 лет, с предоставлением пятилетнего льготного периода. Мировая валютная система сложилась к концу XIX века на базе золотомонетного стандарта. По мере развития возникает структурный кризис валютной системы, в результате которого создаются условия для реорганизации международного валютного механизма. Различают 4 основные международные валютные системы:
Мировая валютная система базируется на функции мировых денег. Они служат мировым платежным средством, мировым покупательным средством и материальным воплощением общественного богатства. Рассмотрим основные элементы мировой валютной системы:
Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента. Первым международным денежным товаром было золото. В настоящее время в этом качестве выступают национальные валюты ведущих стран мира и в первую очередь американский доллар. К мировым деньгам относятся также международные и региональные платежные единицы (СДР и экю/евро). Международная валютная ликвидность – способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютные курсы подразделяются на два основные вида:
В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. Плавающие валютные курсы зависят от спроса и предложения. Валютный рынок (current market) – это рынок, на котором осуществляется свободная купля и продажа валют. Валютные рынки подразделяются на:
Мировой валютный (форексный) рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. Региональные и местные валютные рынки обычно привязаны к крупным банковским и валютно-биржевым центрам (Лондон, Париж, Нью-Йорк, Токио и т.д.). На региональных и местных валютных рынках банки проводят операции лишь с ограниченным количеством свободно используемых валют. На валютных рынках осуществляется широкий круг операций по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, операции по страхованию валютных расходов, диверсификации валютных резервов и перемещению валютной ликвидности, различные меры валютного вмешательства и т.д. В качестве главных субъектов валютных рынков выступают крупные транснациональные банки. Валютные рынки представляют собой совокупность банков, банкирских домов, брокерских фирм, крупнейших корпораций. Валютные операции осуществляются на валютных рынках преимущественно через коммерческие банки, которые на договорной основе выполняют инкассовые и иные платежные поручения иностранных банков-корреспондентов. При этом корреспондентские счета называются:
Остальные банки и брокерские фирмы проводят свои валютные операции под руководством крупнейших коммерческих банков и, как правило, играют подчиненную роль. До 95 % сделок приходится на банки и брокерские фирмы. Такая система позволяет характеризовать валютный рынок как межбанковский. Большая часть операций приходится на доллары США, а также на марки ФРГ, английские фунты стерлингов, японскую иену, французский и швейцарский франки. В последнее время в оборот включаются и международные платежные средства СДР, ЭКЮ (евро). Для валютных рынков характерны два основных вида операций: спот – немедленная поставка валюты; форвард – валюта поставляется через оговоренное время (месяц и более) по согласованному на момент сделки курсу. Международные валютно-финансовые организации. Основным наднациональным валютно-финансовым институтом, обеспечивающий стабильность мировой валютной системы, является МВФ, кроме того, МБРР и др.
Подведем итоги:
|