Негосударственные пенсионные фонды
НПФ – это некоммерческие организации, которые будут аккумулировать пенсионные взносы участников и плательщиков на именных лицевых счетах.
Одно из определений НПФ, пришедшее в Россию с Запада, - “денежный мешок”. При этом задачи НПФ определяются как сбор взносов и выплата пенсий, а инвестиции – это уже дело Компании по управлению активами (КУАПФ). Но именно инвестированная политика и реальные инвестиции фонда – ключевой аспект деятельности фонда. Уникальность. Услуги негосударственного пенсионного обеспечения в том, что человек приносит деньги именно на долгие годы, не ожидая их скорой возвратности. Отсюда возникает термин “длинные деньги”, которые позволяют фондам вступать инвесторами долгосрочных проектов.
В развитых странах инвестиционный горизонт пенсионных фондов составляет 40 – 60 лет. Других подобных инвесторов нет. Банки и финансовые корпорации в лучшем планируют долгосрочные инвестиции на 12 – 15 лет. Поэтому не удивительно, что консервативность фондов имеет финансовую основу.
Классический инвестиционный портфель американских НПФ выглядит следующим образом:
10 % - наличные средства
25-30 % - акции американских предприятий
20 % - государственные облигации
25 % - акции зарубежных компаний
5 – 10 % - зарубежные облигации
5 – 10 % - инвестиции
Для сравнения можно привести данные инвестиционного портфеля среднего российского НПФ:
Такой портфель, по мнению специалистов, скорее консервативен, чем рискован.
В социально-экономической структуре западных стран частные пенсионные фонды выполняют две основные функции: они играют роль социального стабилизатора и основного источника длинных денег, способных финансировать долгосрочные инвестиции.
Целью системы негосударственного пенсионного обеспечения является удовлетворение потребностей людей в получении дополнительной пенсии, поскольку государственная пенсионная система не в состоянии решить проблему социального обеспечения по старости в полной мере.
НПФ, имеющие своей уставной целью организацию дополнительного пенсионного обеспечения граждан и защиту их сбережений от инфляции, сталкиваются с необходимостью выбора схем формирования пенсионных накоплений и порядка выплат дополнительных пенсий.
По своей сути НПФ являются сберегательными институтами. Получая от участников пенсионные взносы, фонд инвестирует их, а доход, полученный по инвестициям, распределяет среди участников фонда. Таким образом, на именном пенсионном счете каждого участника аккумулируется взнос с доходом по инвестициям. По достижении участником пенсионного возраста фонд выплачивает ему пенсию.
В принципе, работа пенсионных фондов мало чем отличается от схемы, по которой принимают средства вкладчиков банка. Кладешь деньги, и на них начисляются проценты. Но существенным и, пожалуй, определяющим отличием, является то, что пенсионные фонды, в отличие от банков, гарантируют определенный процент прибыли на значительную перспективу.
Пенсионные фонды в отличие от других финансовых институтов имеют реальную возможность инвестировать свои активы в проекты с многолетними роками окупаемости. В краткосрочной перспективе НПФ неконкурентоспособны по сравнению с банками и финансовыми компаниями. Дело в том, что по своей сущности пенсионные фонды должны обладать самой высокой степенью надежности и не вкладывать средства в высокодоходные, но одновременно высоко рисковые операции.
Проводящаяся в стране пенсионная реформа напрямую касается НПФ. Суть реформы сводится к следующему: каждый нетрудоспособный россиянин имеет право получить от государства маленькую трудовую социальную пенсию за то, что он работал (если работал). Все остальное человек (если он не инвалид детства) должен обеспечить себе через систему негосударственного дополнительного добровольного пенсионного обеспечения, в которой будут действовать негосударственные (независимые, частные) пенсионные фонды (НПФ), страховые компании (страхование дополнительных пенсий), банки (пенсионные сета), пенсионные кассы предприятий и любые другие формы пенсионных организаций. При этом пенсионные взносы человек может делать сам, может “войти в долю” с работодателем или полностью переложить на последнего пенсионные платежи. Собрав деньги, НПФ возвращают их в экономику в форме, как правило, портфельных инвестиций, хотя не исключены и прямые инвестиции.